Лежит утверждение, что 1 у.е. сегодня стоит больше, чем 1 у.е. завтра. Это обусловлено тем, что на стоимость денег оказывает влияние множество факторов, таких как инфляция , ликвидность , риск и т.д. Под их воздействием с течением времени будет снижаться стоимость активов инвестора, если они не будут правильно инвестированы. Таким образом, при принятии инвестиционных решений инвестор должен попытаться учесть приведенные выше факторы, чтобы не допустить снижение стоимости своих активов. Одним из инструментов, позволяющих сделать такую оценку, является методика расчета настоящей стоимости (PV ) денежного потока.
Вы можете продолжить этот процесс, чтобы найти будущую стоимость инвестиций для любого количества периодов рецептуры. Описывая этот процесс - вручную добавляя добавленную стоимость каждого года из интереса, затем используя это значение для проведения аналогичных вычислений для каждого следующего года - дает понять, как мы поступаем на результат, но это время, Потребление. Решение для будущего значения в будущем 20 лет означает повторение математики 20 раз. Есть более быстрые и лучшие способы решения этой проблемы, одним из которых является использование финансового калькулятора.
Помимо макроэкономических факторов на требуемую норму доходности оказывает влияние индивидуальная склонность к риску . Например, инвестор в возрасте 50 лет будет более консервативным и не склонным к риску, поскольку в результате неудачных инвестиций у него не будет времени восполнить потери. 30-ти летний инвестор, напротив, может иметь более высокую склонность к риску и рассматривать рискованные инвестиционные возможности. Другими словами, требуемая норма доходности у первого инвестора будет ниже, чем у второго.
Будущая стоимость инвестиций с использованием финансового калькулятора
Хотя это совсем не похоже на это, это та самая формула, которую мы использовали, когда мы делали вычисления вручную. Кстати, вы можете использовать эту формулу с любым калькулятором, который имеет экспоненциальный функциональный ключ - большинство из них. Однако использование финансового калькулятора лучше, потому что у него есть специальные ключи, соответствующие каждой из четырех переменных, которые мы будем использовать, ускоряя процесс и минимизируя возможность ошибки. Вот клавиши, которые вы будете пробивать.
Учитывая вышесказанное, оценка настоящей стоимости денежного потока должна осуществляться максимально тщательно, поскольку неточность при определении требуемой нормы доходности может привести к серьезному искажению результатов.
На графике представлена динамика настоящей стоимости 1 у.е. при различных уровнях требуемой нормы доходности (ставки дисконтирования). Действительно, настоящая стоимость 1 у.е., полученной через 7 лет, при ставке дисконтирования 10% в настоящий момент составит 0,51 у.е. Если ставка дисконтирования составит уже 17%, то при тех же условиях настоящая стоимость будет равна 0,33 у.е.
Будущая стоимость инвестиций в суммарную сумму за счет использования электронной таблицы
Преимущество финансового калькулятора по ручному методу очевидно. С калькулятором, это не сложнее или трудоемко решить для будущей стоимости через 20 лет, чем решить за один год. Другой метод экономии времени использует электронную таблицу. Если вы хотите определить будущую стоимость в конце двух лет, заполните поля следующим образом. Донна была озадачена чем-то, поэтому она пошла поговорить с Бекки об этом. Она сказала своему другу, что проблема заключается в том, хочет ли она сегодня доллар или доллар через год.
Будущая стоимость денег (future value; FV) — сумма инвестированных в настоящий момент денежных средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента. Определение будущей стоимости денег связано с процессом наращения стоимости, осуществляемом по специальным алгоритмам.
Будущая стоимость денег рассчитывается на базе концепции стоимости денег во времени, основываясь на процентных ставках и настоящей стоимости. Будущая стоимость инвестиций зависит от того, каким методом начисляются проценты: простые проценты, сложные проценты или аннуитет.
Она не видит, какая разница, так как это еще один доллар, независимо от того, когда вы его получите. Бекки подумала об этом некоторое время. Банк будет платить проценты, поэтому через год у нее будет более одного доллара. Подводя итог стоимости денег, деньги, которые у вас есть сейчас, со временем будут стоить больше. Таким образом, один доллар теперь будет стоить больше чем доллар через год.
Донна отправилась домой и провела какое-то исследование, и она обнаружила формулу для будущей ценности, или сколько денег в банке сегодня превратится в какой-то момент в будущем с интересом. Ей нужно знать три вещи. Сколько у нее сейчас Что такое процентная ставка Сколько лет она хочет отложить деньги. Затем она может использовать формулу, чтобы выяснить, сколько у нее будет в конце.
Идея, лежащая в основе концепции будущей стоимости денег, состоит в том, что $1000 сегодня стоят больше, чем $1000 через год. Так происходит потому что деньги могут быть помещены на сберегательный счет или размещены в форме других , а, следовательно, принесут доход в течение года. Это называют концепцией стоимости денег во времени, которая применяется во многих инвестиционных схемах.
Родители Донны думают, что она довольно умная девушка, особенно после того, как она показывает своему папе эти классные формулы. Папа знает, что ему понадобится деньги через несколько лет, чтобы заплатить за колледж Донны. Донна показывает ему формулу для текущей стоимости или сколько вам нужно сегодня, чтобы иметь определенную сумму в какой-то момент в будущем.
Ее отец очень рад это слышать. Аннуитет - это поток равных платежей. Это не один платеж, а поток из них, поскольку они происходят каждый месяц, и это всегда такая же сумма. Донна пошла и рассказала Бекки о формулах, и Бекки рассказала родителям о том, как они работают. Папа Бекки хочет сэкономить для колледжа Бекки по-другому. Он задается вопросом, сколько у него будет в конце. Бекки ищет формулу для этого.
При начислении простых процентов формула для расчета будущей стоимости (FV) инвестиций имеет следующий вид:
где PV
— настоящая стоимость (сумма, которая инвестируется в настоящий момент);
i
— процентная ставка за период начисления процентов (например, если проценты начисляются раз в год, то годовая; если проценты начисляются ежемесячно, то за месяц);
t
— количество периодов времени, в течение которого начисляются проценты (например, если проценты начисляются ежемесячно, а деньги инвестируются на 1,5 года, то t составит 18, то есть 18 месяцев в течение которых будут начисляться проценты).
Поэтому Бекки вводит числа в формулу. Папа Бекки был рад услышать это, поскольку это очень близко к тому, что ему нужно. Бекки и ее родители отправляются к дедушке в эти выходные. Бекки наморщила лоб, а затем снова взглянула на формулы. Это выглядит немного сложно, но они это выяснят. Это называется текущей стоимостью аннуитета, которая говорит вам, сколько вам сегодня понадобится для получения потока платежей.
Бекки вытаскивает свой калькулятор, чтобы решить это, так как он имеет большой показатель. Дедушка не рад это видеть, но ему нужен калькулятор и формула, чтобы он мог поиграть с другими номерами. Он благодарен за формулы. Нынешняя стоимость аннуитета заключается в том, сколько вам потребуется сегодня для получения потока платежей. «Аннуитет» - это фиксированная сумма денег, выплачиваемая кому-либо каждый период, как правило, на всю оставшуюся жизнь. Более свободно, это означает любой регулярный поток денежных потоков, который может иметь или не иметь явный объявленный срок.
По многим видам инвестиций начисляются сложные проценты. В этом случае формула для расчета их будущей стоимости имеет следующий вид:
Например, если первоначальная сумма инвестиций составляет $1000, процентная ставка 8% годовых, начисление процентов осуществляется ежемесячно, а инвестиционный горизонт составляет 2 года, то будущая стоимость составит:
Потому что, если сегодня вы получаете единую сумму, нет будущего риска не получения требуемой суммы. Поэтому сегодня вы бы потратили меньше времени, чтобы устранить риск не собирать все платежи. «Годовая ставка дисконтирования» - это норма прибыли, которую вы ожидаете получить от своих инвестиций. Нет «правильного» ответа, хотя вы хотите использовать реалистичный номер, основанный на вашей истории инвестиций. Ставка дисконтирования будет варьироваться от индивидуального к индивидуальному.
Частота денежного потока будет ежемесячной. Введите 240 для «Количество денежных потоков». Поскольку первый платеж не должен истекать через месяц, установите «Первая дата денежного потока» на один месяц с «Сегодня». Примечание или две о «Частоте соединения». Когда вы делаете этот выбор, калькулятор не использует рецептуры, и используется точное количество дней между датами денежных потоков. Опция «Ежедневно» использует точное количество дней между датами, но предполагается, что ежедневная рецептура.
FV = 1000 * (1 + 0,08/12) 24 = $1172,89
Это означает, что $1000 сегодня будет стоить $1172,89 через два года при условии ежемесячного начисления процентов по ставке 8% годовых.
Однако процентные ставки могут колебаться, причем существенно. Например, если они возрастут до 12% годовых, то новый инвестор, который осуществит аналогичную инвестицию, через два года получит сумму равную:
То есть, это приведет к вычислению самой высокой текущей стоимости. Предварительная версия этого калькулятора предоставила вам возможность установить «Срочный поток денежных средств». Поскольку вы можете ввести дату «Сегодня» и «Первая дата денежного потока», эта опция больше не нужна, потому что калькулятор рассчитает точные даты, в которые должен поступать денежный поток.
Еще один пункт о «Дата сегодняшнего дня». Этот ввод не обязательно должен быть установлен на текущую дату. Дата, которую вы используете, - это дата, которую вы хотите узнать о текущей стоимости. Если вы закрыли сделку по покупке ипотеки и ожидается, что сделка завершится через неделю, тогда вы захотите использовать дату закрытия для «Сегодня», чтобы вы знали текущую стоимость на дату закрытия.
FV = 1000 * (1 + 0,12/12) 24 = $1269,73
При этом инвестиции, осуществленные ранее под 8%, станут менее привлекательными, и их продажа станет возможной только с . Напротив, если процентные ставки упадут ниже 8% годовых, новые инвестиции будут менее привлекательными. Поэтому продажа старых инвестиций будет осуществляться выше номинальной стоимости, то есть с .
Текущая стоимость противоположна будущей стоимости. Предположим, что ежемесячная рецептура и 365-дневный год. Если вы укажете положительное количество дней, дата будущего значения будет обновлена. Если вы введете отрицательное количество дней, текущая дата значения будет обновлена. Текущая стоимость - это стоимость сегодняшнего денежного потока.
Фактор дисконтирования представляет собой текущую стоимость будущей оплаты в размере 1 евро и определяется нормой прибыли от эквивалентных инвестиционных альтернатив на рынке капитала. Ввод коэффициента дисконтирования в формулу приведенного значения дает. Время от времени полезно спросить обратный вопрос: сколько стоит 1 евро в настоящее время в будущем? Этот вопрос можно оценить с помощью расчета будущих значений.
Являются финансовыми продуктами, которые обеспечивают регулярные выплаты по фиксированной процентной ставке. Самыми простыми формами аннуитетов являются регулярное внесение средств на сберегательный счет, по которому проценты выплачиваются ежемесячно, или ипотека с ежемесячными платежами, включающими и проценты. Для расчета будущей стоимости аннуитета используется следующая формула:
Будущая стоимость - это сумма, на которую инвестиции будут расти после получения процентов. Принцип аддитивности стоимости утверждает, что приведенные значения могут быть объединены вместе для оценки нескольких потоков денежных средств. Таким образом, текущая стоимость строки будущих денежных потоков может быть рассчитана как сумма текущей стоимости каждого будущего денежного потока.
Большинство проектов требуют первоначальных инвестиций. Бессрочные и аннуитеты представляют собой ценные бумаги со специальными характеристиками денежного потока, которые позволяют легко вычислять текущую стоимость за счет использования сокращенных формул.
где A – размер платежа при аннуитете.
Примером аннуитетов может служить пожизненный аннуитет. По сути, он является средствами, которые накапливаются за счет регулярного внесения платежей клиентом в течение определенного периода времени, а затем начинают выплачиваться в виде стабильного потока доходов, обычно после выхода клиента на пенсию. При оценке стоимости пожизненного аннуитета тщательно оценивается его будущая стоимость, а также учитываются такие факторы, как пенсионный возраст и процентные ставки.
Безопасность с постоянным потоком денежных средств, который получен навсегда. В случае, если денежный поток неограниченности растет с постоянной скоростью, а не является постоянным, формула текущей стоимости слегка изменяется. Чтобы понять, как, рассмотрим общую формулу приведенного значения.
Используя, что настоящее значение представляет собой геометрический ряд, допускает следующее упрощение для нынешней ценности растущей бессрочности. Актив, который платит фиксированную сумму каждый год в течение определенного количества лет. Текущую стоимость аннуитета можно получить, применяя принцип аддитивности стоимости. Вычисляя текущее значение двух вечных и применяя принцип аддитивности стоимости, настоящая стоимость аннуитета представляет собой разницу между настоящими значениями двух вечности.