Почему самый успешный фондовый рынок мира в этом году перешел в стадию «медвежьего» рынка

Согласно данным LSEG, в среду индекс Kospi упал более чем на 5%, оказавшись примерно на 20% ниже своего рекордного максимума от 19 июня. Коррекция была вызвана скорее изменением позиций, чем ухудшением фундаментальных показателей

Южнокорейский фондовый индекс Kospi переживает значительные колебания. За последние недели американский фондовый рынок, который ранее считался одним из самых перспективных в мире, превратился в медвежий. Это свидетельствует о разочаровании инвесторов в секторе искусственного интеллекта и указывает на риски, связанные с высокой концентрацией капитала.

По данным LSEG, индекс Kospi в среду упал более чем на 5%, снизившись на 20% по сравнению с рекордным максимумом, достигнутым 19 июня. На следующий день, в четверг, он немного вырос, но торговля оставалась нестабильной.

Маниши Райчаудхури, генеральный директор Emmer Capital, отметил, что недавнее снижение на южнокорейском рынке акций было вызвано усилением скептицизма со стороны глобальных инвесторов в отношении искусственного интеллекта, а также чрезмерной концентрацией рынка.

Быстрая смена настроений на рынке подчеркивает его зависимость от сектора искусственного интеллекта. По данным Emmer Capital, на производителей микросхем, такие как Samsung Electronics и SK Hynix, приходилось более половины веса индекса Kospi к июню. Эта сильная зависимость сыграла ключевую роль в росте и последующем падении индекса.

Основатель Fibonacci Asset Management Global Чон Ин Юн отметил, что коррекция на рынке обусловлена изменением позиций участников, а не ухудшением базовых показателей. Он добавил, что корейские акции стали одной из самых востребованных позиций в сфере искусственного интеллекта после значительного роста, что привело к необходимости быстро зафиксировать прибыль.

Рост глобальной неопределенности и опасения по поводу возможных замедлений в прогнозах прибыли также заставили инвесторов проявлять осторожность. При этом Чон Ин Юн подчеркнул, что снижение индекса Kospi является «здоровой перезагрузкой», а не фундаментальным изменением перспектив.

Питер Ким, руководитель исследовательского отдела KB Securities, указал на более широкие изменения в поведении современных рынков. Он отметил, что «игровая модель финансов» привела к колебаниям, вызванным не столько фундаментальными факторами, сколько информационными потоками и модными тенденциями. Ким добавил, что приток средств от розничных фондов, биржевые фонды с использованием заемных средств и сосредоточение капитала в сфере искусственного интеллекта сделали колебания на 5-10% более частыми. Индекс волатильности Kospi с начала года вырос более чем на 200%.

Источник: profinance.ru